1. Repositorio Institucional UNAD

1. Repositorio Institucional UNAD
2. Producción Científica
3. Sello Editorial UNAD
4. Revista Estrategia Organizacional

Title:	Comparación de los modelos de Black-Litterman, Markowitz y CAPM en la estimación de los rendimientos esperados en el mercado de renta variable en Colombia Comparison of the Black-Litterman, Markowitz and CAPM models in the estimation of expected returns in the variable income market in Colombia
metadata.dc.creator:	Ossa González, Genjis A
Keywords:	Markowitz;CAPM;Black-Litterman;returns;risk aversion;logarithm;portfolio optimization;Markowitz;CAPM;Black-Litterman;rendimientos;aversión al riesgo;logaritmo;optimización de portafolios
Publisher:	Sello Editorial UNAD
metadata.dc.relation:	https://hemeroteca.unad.edu.co/index.php/revista-estrategica-organizacio/article/view/7230/6352 https://hemeroteca.unad.edu.co/index.php/revista-estrategica-organizacio/article/view/7230/6353 https://hemeroteca.unad.edu.co/index.php/revista-estrategica-organizacio/article/view/7230/6381 https://hemeroteca.unad.edu.co/index.php/revista-estrategica-organizacio/article/view/7230/6382 https://hemeroteca.unad.edu.co/index.php/revista-estrategica-organizacio/article/view/7230/6380 https://hemeroteca.unad.edu.co/index.php/revista-estrategica-organizacio/article/view/7230/6354
metadata.dc.format.*:	application/pdf text/html text/xml application/zip
metadata.dc.type:	info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Description:	Introducción: Este artículo se centra en el estudio y la aplicación del modelo Black Litterman (BL) a seis empresas de la bolsa de valores de Colombia (BVC), se consideran los retornos históricos, las capitalizaciones de mercado y las perspectivas sobre el comportamiento futuro de los activos con el fin de obtener los rendimientos esperados. Metodología: se comparan los resultados de este enfoque con los modelos de Markowitz y el CAMP, el periodo de estudio comprende desde el 28 de febrero de 2018 al 24 de febrero de 2023. La investigación es de tipo cuantitativo, descriptivo y longitudinal, se utiliza la tasa libre de riesgo TFIT16240724 y el índice ICOLCAP como medidas de riesgo del mercado. Resultados: estos fueron evaluados, concluyéndose que el modelo de Markowitz presentó los rendimientos individuales más optimistas y rentables, mientras que los modelos de BL y CAMP presentaron rendimientos esperados muy bajos. Los rendimientos de los portafolios optimizados para los modelos de Markowitz y Black Litterman tienen una percepción similar sobre las tendencias de las acciones, pero difieren en su percepción del riesgo. Introduction: This article focuses on the study and application of the Black Litterman (BL) model to six companies on the Colombian Stock Exchange (BVC), considering historical returns, market capitalizations, and perspectives on the future behavior of assets. in order to obtain the expected returns. Methodology: the results of this approach are compared with the Markowitz and CAMP models, the study period covers from February 28, 2018, to February 24, 2023. The research is quantitative, descriptive, and longitudinal, it is used the risk-free rate TFIT16240724 and the ICOLCAP index as measures of market risk. Results: were obtained, they were evaluated, concluding that the Markowitz model presented the most optimistic and profitable individual returns, while the BL and CAMP models presented very low expected returns. Portfolio returns optimized for the Markowitz and Black Litterman models have a similar insight into stock trends but differ in their perception of risk.
metadata.dc.source:	Revista Estrategia Organizacional; Vol. 12 No. 2 (2023); 29 - 53 Revista Estrategia Organizacional; Vol. 12 Núm. 2 (2023); 29 - 53 Revista Estrategia Organizacional; v. 12 n. 2 (2023); 29 - 53 2539-2786 2339-3866
Other Identifiers:	https://hemeroteca.unad.edu.co/index.php/revista-estrategica-organizacio/article/view/7230 10.22490/25392786.7230
Appears in Collections:	Revista Estrategia Organizacional

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.